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     近年來，中國的高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)的配置比例越來越高。境外投資的目的除了規(guī)避人民幣貶值，更是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。 

     據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去四年，高凈值人群（一般指資產(chǎn)凈值在600萬元人民幣/100萬美元資產(chǎn)以上的個(gè)人）在境外投資的比例幾乎增長了一倍，擁有境外投資的高凈值人群所占的比例從2011年的19%增長到了37%；特別是那些可投資資產(chǎn)高達(dá)1個(gè)億的超高凈值人群，他們擁有境外資產(chǎn)的比例2016年已經(jīng)達(dá)到57%。 

     按照這種趨勢，以后沒有海外資產(chǎn)配置的富人會很少。 

     在做全球資產(chǎn)配置時(shí)，既要強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置的國際化屬性，要做海外的資產(chǎn)配置，規(guī)避人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置的多類別屬性，包括身份、房產(chǎn)、資產(chǎn)等多種類別。 

     總之，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。

     舉個(gè)例子，假設(shè)“中國市場”和“美國市場”的長期收益都是8%，標(biāo)準(zhǔn)差都是15%，但經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，每當(dāng)中國市場上漲時(shí)，美國市場則完美下跌，反之亦然。那么，如果你持有100%“中國市場”或“美國市場”，投資結(jié)果均為“8%收益，15%風(fēng)險(xiǎn)”；但如果你投資50%“中國市場”，50%“美國市場”，投資結(jié)果就變成了“8%收益，0%風(fēng)險(xiǎn)”——因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)被兩國市場的完美負(fù)相關(guān)對沖掉了。

那么，中國人究竟為什么需要海外資產(chǎn)配置？

1. 海外資產(chǎn)配置：中國還在初級階段

如果做一個(gè)橫向比較，我們會發(fā)現(xiàn)中國人海外資產(chǎn)配置比例并不高。發(fā)達(dá)國家家庭海外資產(chǎn)配置目前約為15%左右，某些國家甚至更高，比如新加坡，由于自身市場太小，資本市場又發(fā)達(dá)，足不出戶就可以全世界投資，所以比例更是高達(dá)37%。而中國家庭的海外資產(chǎn)配置目前僅為4%至5%左右。也就是說，99%的中國家庭是沒有海外資產(chǎn)的。即便是中國的高凈值人群，海外資產(chǎn)配置比例也并不高。 

      如果你的資產(chǎn)超過一億美金，通常就需要Family Office來管理你的投資組合了，而這個(gè)投資組合是全球性質(zhì)的，包括如澳洲的地產(chǎn)、新加坡的基金、美國的國債，香港的保險(xiǎn)等等。只要是風(fēng)險(xiǎn)收益評估達(dá)標(biāo)，都會列在投資組合之內(nèi)。資產(chǎn)到了這個(gè)級別，一般來說都會有穩(wěn)定的收益和回報(bào)，這也就是為什么處于世界TOP1%的富豪資產(chǎn)能夠一直積累、傳承，和其余的人不斷拉開差距。

2. 中國家庭投資現(xiàn)狀：房地產(chǎn)為主

早期，中國人投資房地產(chǎn)只關(guān)注家庭所在地的城市，但目前已經(jīng)開始全國范圍內(nèi)投資，比如投資回報(bào)率比較高的北上廣深，以及海南、三亞、廈門、煙臺等這樣的旅游城市。這是市場開放、信息公開、壁壘降低形成的必然趨勢，照這個(gè)趨勢發(fā)展下去，房產(chǎn)購買地也必定從全國延伸到全球。而這其實(shí)已經(jīng)是現(xiàn)在進(jìn)行時(shí)了！中國人目前海外房產(chǎn)投資的增速成倍上漲，2014年就購買了超過300億美金的海外房產(chǎn)。在2015年，中國人在澳洲總共投資了466億澳元，其中243億澳元投資在了地產(chǎn)，其他則分布在了農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)以及金融保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)。 

      其實(shí)過去十五到二十年的時(shí)間，中國絕大多數(shù)家庭財(cái)富的累積，只和一個(gè)因素有關(guān)，就是房地產(chǎn)。越早投資，投資越多，那么家庭財(cái)富累積越快。中國房地產(chǎn)市場現(xiàn)在基本已經(jīng)走到了后期階段，除了北上廣深四個(gè)城市，其他的絕大多數(shù)城市都處在資產(chǎn)換手階段。那么未來十五到二十年，中國家庭財(cái)富也會和一個(gè)因素高度正相關(guān)，就是海外資產(chǎn)的比例。中國宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨著許多的問題和挑戰(zhàn)，這個(gè)不用多談，談大環(huán)境沒什么用，升斗小民，需要把握的就是未來的走勢對于自己的家庭和財(cái)產(chǎn)有什么影響。就好比李嘉誠這個(gè)檔次的，一定要趕快清空中國大陸的資產(chǎn)，然后轉(zhuǎn)移到歐洲，這就是所謂的資產(chǎn)換手。而對于普通老百姓，尤其是改革開放三十年來才累積下來一定財(cái)富的中產(chǎn)家庭，將資產(chǎn)全部留在中國是風(fēng)險(xiǎn)很高的行為。

3. 從“戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)”來分析全球資產(chǎn)配置

對于人生的規(guī)劃，你無法確保每一個(gè)重大選擇是正確的（人生不能重來），但你一定要做到規(guī)避重大風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)基本都是不以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移的，例如戰(zhàn)爭、政治、環(huán)境、社會人文等等。在中國，大家議論和擔(dān)心最多的往往就是政治帶來的關(guān)于財(cái)產(chǎn)法律、財(cái)富觀念和社會人文的變遷。從這一點(diǎn)上來講，不進(jìn)行海外資產(chǎn)配置，風(fēng)險(xiǎn)是很大的。這幾年，大量的財(cái)富頂尖階層通過移民、綠卡、海外購置地產(chǎn)等方式在戰(zhàn)略上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)萬一發(fā)生時(shí)能夠全身而退；而對于中產(chǎn)階級，做到這一點(diǎn)并不是太容易，因?yàn)楫吘贡缓⒆印⒎孔?、工作等一大堆事情綁在了國?nèi)；但是起碼，配置海外資產(chǎn)可以在戰(zhàn)略上給中產(chǎn)留下一條退路，不至于在巨大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)一無所有，任憑擺布。所以，這應(yīng)該是每一個(gè)中產(chǎn)階層在規(guī)避重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)必須要做的一個(gè)選擇。 

      在戰(zhàn)略上，你要相信并跟隨比你高一層的財(cái)富階層，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)嗅覺上，他們永遠(yuǎn)比你要敏感，而且，你每天努力的目標(biāo)就是要在明天成為他們。所以，中產(chǎn)階層，即使不能像財(cái)富階層那樣完成移民和海外購地，起碼要戰(zhàn)略性的配置部分海外資產(chǎn)。中產(chǎn)階層最渴望的就是資產(chǎn)保值，增值和未來的財(cái)富自由。因而在戰(zhàn)術(shù)上，你一定要追隨專業(yè)的人?，F(xiàn)在，所有大的財(cái)務(wù)公司和理財(cái)專戶，都在尋找各種途徑進(jìn)行海外資產(chǎn)配置，將海外資產(chǎn)加入到自己的資產(chǎn)組合中去，你就要跟隨這些專業(yè)大戶，因?yàn)樨?cái)務(wù)上，他們做的永遠(yuǎn)比你正確。

4. 怎樣進(jìn)行海外資產(chǎn)配置

目前國內(nèi)依賴投資驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，平均資產(chǎn)回報(bào)率下滑，投資海外市場的收益率在未來一段時(shí)期很可能超過在國內(nèi)投資的收益率。在人民幣國際化進(jìn)程加快的步伐下，中國高凈值富裕階層的海外資產(chǎn)配置正當(dāng)時(shí)，在綜合性設(shè)置投資模塊時(shí)，配置海外資產(chǎn)有較大的必要性。隨著金融市場的完善和國家對外匯管制的逐步放開，人們投資海外的渠道也會越來越多，甚至通過互聯(lián)網(wǎng)平臺也能做。

      有業(yè)內(nèi)人士指出，近些年，中國的高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)的配置比例越來越高。值得注意的是，除了金融類資產(chǎn)配置，海外地產(chǎn)項(xiàng)目也正成為未來的主要投資方向。相對于國內(nèi)的物業(yè)資產(chǎn)配置，海外資產(chǎn)正在顯示出投資、環(huán)境和教育等多方面的配套優(yōu)勢。

      海外配置是財(cái)富管理中不可缺少的一個(gè)組成部分，對于投資于國外市場、境外市場的資金，投資者在短期內(nèi)不能太著急。將資金配置到國外是一個(gè)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，是一個(gè)長期的方向性決策，你需要做好一個(gè)投資計(jì)劃，然后慢慢的一點(diǎn)點(diǎn)地執(zhí)行。